Petróleo

Brasil e México inciam guerra pelo petróleo

O Brasil e o México estão competindo por um recurso decrescente do petróleo: o investimento em dólares das grandes empresas petrolíferas superando os projetos de grande bilhete offshore que certa vez cobiçaram.

Depois de duas ondas de nacionalismo de recursos que deixaram poucas aberturas na América Latina para gigantes de energia, como Exxon Mobil Corp, Royal Dutch Shell Plc e Total, as mesas estão virando.

Os governos de todo o continente estão promulgando reformas e alterando os termos do contrato para atrair empresas petrolíferas que reduziram os gastos à medida que se adaptam a menores preços do petróleo. As mudanças nas políticas globais para abordar as mudanças climáticas proporcionaram uma sensação de urgência adicional aos governos da região e no mundo que estão sentados em reservas de petróleo e gás. Eles querem bombear antes que ele se torne menos valioso.

A concorrência enfrenta as reservas de águas profundas de alto custo, mas prolíficas, contra os campos petrolíferos de menor custo no México, que apresentam uma maior dose de risco político. [Para um gráfico sobre a produção bruta Brasil vs México e a contagem de plataformas, clique em http://tmsnrt.rs/2lfbP9n ]

“Ambos são atraentes. Ambos têm potencial real”, disse Wael Sawan, vice-presidente executivo da Shell para águas profundas. “Nós temos como uma empresa, acho que como uma indústria, recursos de capital escassos para poder realizar os investimentos que os projetos particulares em águas profundas exigem”.

Sawan está entre os executivos das principais empresas energéticas do mundo que entraram no Rio de Janeiro esta semana, esperando ganhar campos no último leilão do Brasil.

O Brasil criou um ambiente mais propício para o investimento do que no passado, e aventurar-se no México parece emocionante, apesar das preocupações com o risco político e a falta de infraestrutura, disse ele.

Os baixos preços do petróleo fizeram com que as empresas de petróleo escolhessem com atenção onde investem, mas precisam das reservas substanciais que o Brasil e o México estão oferecendo. A taxa que as empresas de energia substituem os barris que produzem é uma métrica chave para os acionistas, e blocos offshore como os do México e do Brasil trazem bilhões de reservas em reservas disponíveis.

Melhores Termos para a Tecnologia

Os governos da América Latina descontrolaram os termos do contrato e estabeleceram horários de leilões acelerados para atrair investimento para tudo, desde águas ultra profundas até campos maduros que precisam de tecnologia especializada para espremer mais petróleo e gás de poços.

Para aumentar suas chances, o Brasil encerrou seu requisito para a Petrobras, controlada pelo Estado, ser a operadora de projetos de águas profundas na província do pré-sal do país, que contém grandes volumes de petróleo leve de alto valor. Isso proporciona maior liberdade para gerenciar a exploração e a produção.

O Brasil afrouxou os requisitos de conteúdo local em equipamentos e suprimentos, que anteriormente retardaram o desenvolvimento e estabeleceram um calendário trienal de leilões de campos petrolíferos para facilitar o planejamento de empresas estrangeiras.

O México respondeu com um processo de qualificação mais fácil de licitar em leilões e está vendendo dados geológicos sobre campos petrolíferos para maiores empresas e empresas de serviços para reprocessar, oferecendo requisitos de conteúdo local flexíveis de acordo com o tipo de campo.

Para muitos majores de petróleo, o lado mexicano do Golfo oferece uma geologia familiar: as formações abaixo do fundo do mar são semelhantes às que perfuraram durante décadas nas águas vizinhas dos EUA. Mas, ao contrário do Brasil, não houve desenvolvimento de águas profundas no México, então é preciso construir mais infra-estrutura.

Além do potencial dos campos petrolíferos, os dois países oferecem diferentes desafios políticos.

As reformas relativamente recentes do México e as eleições presidenciais em 2018 implicam um alto risco político para as principais empresas, muitas das quais foram retiradas de suas participações na Venezuela pelos governos socialistas do país na última década.

As empresas estrangeiras estão começando a operar no México, assim como o relacionamento do país com os Estados Unidos piora quando o presidente dos EUA, Donald Trump, busca concessões comerciais do presidente mexicano, Enrique Pena Nieto.

As declarações públicas de Trump sobre o México irritaram muitos mexicanos, dando ao soldado de oposição de esquerda Andrés Manuel Lopez Obrador, que é abertamente crítico de Trump, um elevador nas pesquisas de opinião. López Obrador disse que poderia realizar um referendo sobre a reforma energética se ele se tornar presidente.

“Não tenho dúvidas de que o México poderia ser mais atraente do que o Brasil”, disse Francisco Monaldi, membro da Política de Energia da América Latina no Instituto Baker da Rice University.

“Mas a possível combinação de Trump e Lopez Obrador é assustadora para os investidores”, disse Monaldi.

A próxima rodada de licitação do México deve ser concluída em janeiro e inclui 29 blocos que possuem estimativas de 4,2 bilhões de barris de reservas prospectivas. Outros 35 blocos em áreas de águas rasas com potencialmente 2 bilhões de barris seguirão, com resultados esperados para serem anunciados em março.

Grandes ofertas para o petróleo

As autoridades brasileiras acusaram a rodada a ser realizada na sexta-feira mais competitiva ainda. Cerca de 16 empresas qualificaram-se para licitar blocos nos reservatórios de pré-sal do país, onde o petróleo e o gás estão presos sob camadas de sal abaixo do fundo do oceano.

“No ano passado, fizemos avanços extraordinários no quadro regulamentar”, disse João Carlos de Luca, conselheiro do Instituto Brasileiro de Petróleo, Gás e Biocombustíveis, que representa empresas petrolíferas que trabalham no país. “Isso colocou o Brasil de volta ao mapa”.

O leilão anterior, de 287 blocos em setembro, recebeu US $ 1,2 bilhão em ofertas, muito mais do que o esperado. Isso foi em grande parte para a Exxon, que roubou o show com lances agressivos. Até essa rodada, a Exxon foi uma das poucas grandes empresas petrolíferas ausentes das áreas offshore do Brasil.

A Exxon gastou muito este ano em projetos para reabastecer as reservas decrescentes, inclusive no jogo de xisto da Bacia Permiana dos EUA.

Na América do Sul, a Exxon também investiu nas áreas de xisto da Vaca Muerta da Argentina, enquanto se aventurava para o exterior da Guiana junto com a Hess Corp em um projeto offshore de US $ 4,4 bilhões.

No Equador, onde cada administração nas últimas décadas mudou os contratos de petróleo do país, o presidente Lenin Moreno convocou duas novas rodadas de licitação em 2018 por até 24 blocos em termos mais atraentes.

A Argentina também planeja anunciar no próximo ano uma rodada de licitação para a exploração de petróleo e gás em sua costa atlântica após um hiato de 15 anos em leilões offshore.

“As condições atuais são exatamente opostas às do nacionalismo. Todo mundo agora está oferecendo campos, mas os pontos disponíveis nas carteiras de maiores de US $ 50-60 por barril de petróleo bruto são apenas alguns”, disse Monaldi.

Outros mineradores de petróleo, incluindo a BP Plc e a Chevron Corp também estão explorando oportunidades de investimento na região, do Golfo do México à Argentina.

Mas fazer o caso dentro das empresas petrolíferas para projetos intensivos em capital offshore é um desafio, disse Javier La Rosa, presidente da unidade de Chevron no Brasil, em uma conferência da indústria no Rio na quarta-feira.

“Eu enfrento esta batalha a cada ano quando nosso plano de negócios corporativo é lançado”, disse ele. “Não é fácil convencer os acionistas a gastar mais dinheiro em campos de águas profundas quando há outras opções de custo mais baixo ainda disponíveis”.

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