Offshore

Setor de FPSO ganha força

Escusado será dizer que a queda acentuada do preço do petróleo no final de 2014 teve um impacto brutal na indústria offshore de petróleo e gás. O mercado de FPSO não ficou imune à desaceleração do mercado e, consequentemente, sofreu com um nível muito baixo de novas encomendas, à medida que os operadores retiveram enquanto esperavam que a comercialidade melhorasse. O ano de 2016 foi historicamente precário. A carteira de pedidos do FPSO não registrou um único novo pedido, e somente uma redistribuição foi anunciada.

Os pedidos de FPSO diminuíram drasticamente de 2010 a 2016, mas 2017 mostrou melhora, e o renascimento parece continuar em 2018. (Fonte: FPSbase by IHS Markit)

Sinais de revitalização

Então 2017 trouxe esperança de uma potencial recuperação com nove contratos FPSO concedidos, seis novos pedidos e três reimplementações. Até agora, em 2018, o renascimento parece continuar, com três contratos para novos pedidos anunciados: os pinguins britânicos da Shell, os projetos Israelense Karish / Tanin da Energean e o chinês Liuhua 16-2 da CNOOC. De acordo com os dados IHS Markit FPSbase, 12 concessões FPSO poderiam ser concedidas antes do final do ano de 2018. Esse número alto resulta em parte dos esforços feitos durante a desaceleração para reduzir os custos de desenvolvimento. Agora, com o preço do petróleo girando em torno de US $ 60 / bbl a US $ 70 / bbl, as operadoras estão em melhor posição para tomar as decisões finais de investimento (FIDs) em projetos antes considerados antieconômicos.

Ambas as operadoras e contratadas trabalharam para reduzir os custos. Parece haver uma colaboração mais forte em um estágio anterior da linha do tempo de contratação, com um aumento no número de prêmios FEED exclusivos para melhorar a eficiência do design e reduzir os custos. Desde a retomada em 2017, FEEDs exclusivos resultaram em prêmios como o TechnipFMC para a Karish / Tanin FPSO da Energean e a SBM Offshore para a Liza da Exxon Mobil . Um exemplo mais recente é o prêmio da BP para a TechnipFMC por um contrato FEED exclusivo que inclui em seus termos uma transição para um escopo de engenharia, aquisição, construção e instalação para o FPSO da Greater Tortue , que trabalhará na costa da Mauritânia e Senegal.

Também em uma tentativa de cortar custos, houve um foco maior na padronização. A SBM assumiu a liderança ao desenvolver o projeto Fast4Ward, que visa reduzir o tempo de construção em seis a 12 meses, oferecendo às operadoras uma solução mais barata e rápida. O projeto consiste em uma nova construção com um casco duplo genérico capaz de acomodar um sistema de ancoragem de torre interna ou externa ou ancoragem de extensão e módulos padronizados. A embarcação terá capacidade de produção de 100.000 a 250.000 bbl / d de óleo e até 2 MMbbl de armazenamento.

A primeira construção nova da Fast4Ward da SBM será implantada na costa da Guiana, no campo Liza da Exxon Mobil. O primeiro aço foi cortado em 23 de março no Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding, na China. O sucesso futuro dessa tecnologia depende muito de quão bem a SBM atua na entrega desta primeira unidade. A indústria de FPSO é bastante conservadora quando se trata de abraçar novos projetos. Por exemplo, a Sevan Marine assegurou apenas seis FPSOs desde 2001 para seu casco não tradicional de forma cilíndrica.

Enquanto isso, a BW Offshore tomou a iniciativa em suas próprias mãos para garantir contratos, tornando-se uma operadora e uma contratada. A BW adquiriu a licença gabonesa Dussafu no final de 2016 e a licença namibiana de Kudu no início de 2017. O empreiteiro selecionou um FPSO de sua própria frota, o antigo FPSO Azurite , para ser reimplantado no projeto Dussafu. A embarcação foi transferida para o estaleiro Keppel em Cingapura para sofrer pequenas modificações e foi renomeada como Adolo para redistribuição, prevista para o final de 2018. O FID para Kudu ainda não foi feito, mas a BW provavelmente fornecerá a plataforma flutuante porque estava concorrendo o prêmio antes de se tornar operador.

Esperança e incerteza

Apesar dos esforços da indústria para melhorar a viabilidade, a escala dessa recessão resultou em um alto nível de incerteza. Se novos pedidos não se materializarem em breve, o fornecimento de FPSOs disponíveis para o trabalho nos próximos anos poderá ser afetado. Antes da queda do preço do petróleo, a carteira de pedidos de FPSOs continha cerca de 40 unidades. Desde então, diminuiu quase metade para apenas 21 unidades hoje, 10 das quais estão programadas para entrega em 2018. Portanto, a partir de 2019, poucas encomendas estão previstas para entrar em operação, e os próximos dois anos poderão ser particularmente afetados como entrega o timing é visto como se tornando muito apertado.

Enquanto o livro de pedidos encolheu, a lista de FPSOs ociosos aumentou. Os dados do FPSbase mostram que, dos atuais 16 FPSOs ociosos, 13 ficaram sem contrato durante a recessão. Mesmo com a possibilidade de remanejar algumas dessas embarcações, um grande número da frota disponível está sendo vendido para sucata devido à escassez de oportunidades. Desde o início de 2015, 10 FPSOs foram descartados. O mercado de redistribuição excessivamente suprido implica que os proprietários precisam ser pragmáticos em relação a encontrar uma segunda vida para os FPSO ociosos.

Com 10 unidades em construção, 2018 verá o maior número de entregas no período de previsão. (Fonte: FPSbase por IHS Markit)

Comparativamente, no entanto, os preços mais competitivos no mercado de reafectação deixaram-no menos gravemente afectado. Seis contratos foram concedidos durante a recessão. Normalmente, as redistribuições são direcionadas a projetos menores, mas o interesse por essa opção de desenvolvimento está sendo expresso para desenvolvimentos de maior escala. Por exemplo, a Cairn identificou navios existentes para reafectação no seu projecto SNE ao largo do Senegal. A fase 1 do projeto desenvolverá 240 MMbbl por meio de 25 poços submarinos vinculados ao FPSO.

Demanda regional

Algumas das 12 concessões potenciais do contrato derivam do ambicioso plano estratégico da Petrobras para impulsionar a atividade de desenvolvimento de campo offshore no Brasil. A operadora estava ausente do cenário de contratação do FPSO em 2015, 2016 e a maior parte de 2017, mas está voltando com força, atingindo até 18 unidades antes do fim de 2022. A Petrobras reclassificou os contratos de FPSO no final do ano de 2017 quando concedeu dois arrendamentos para Modec para os campos Sepia e Mero. Até sete FPSOs com data de entrega antes do final do ano de 2022 ainda não foram concedidos, dos quais cinco são alvo de um prêmio este ano. A alta demanda da Petrobras pode ser a oportunidade para novos entrantes no mercado brasileiro, como Bumi Armada ou Yinson, que estão ausentes da região.

A maior procura de FPSOs será na América do Sul, África Ocidental e Ásia-Pacífico através de 2023. (Fonte: FPSbase pela IHS Markit)

Em outros lugares, a demanda previsível vem principalmente da África Ocidental e da Ásia-Pacífico. A demanda da África Ocidental deve permanecer estável, já que alguns projetos devem ser sancionados no curto e médio prazo.

O primeiro E & P ainda não anunciou o vencedor de um FPSO para operar o projeto Anyala / Madu da Nigéria. Também no offshore da Nigéria, Shell e Eni estão a tomar FIDs para seus respectivos empreendimentos Bonga Southwest / Aparo e Etan / Zabazaba, projetos de grande escala que ainda não foram adjudicados.

Os contratos demoraram a ser concedidos na Ásia-Pacífico durante a recessão, mas aumentaram em 2017 com os acordos sendo alcançados no Ca Rong Do da Repsol (embora este projeto tenha sido suspenso devido a força maior) e no projeto Layang da JX Nippon. A atividade de contratação continuou em 2018 com a concessão do FPSO Liuhua 16/2 da CNOOC. Os dados indicam que outros cinco projetos poderiam ser concedidos na Ásia-Pacífico antes de 2021.

No horizonte

Atualmente, a concorrência é acirrada entre os proprietários e estaleiros do FPSO, dando às operadoras acesso a preços atraentes devido à capacidade ociosa. À medida que se espera que mais prêmios se materializem, seria sábio que os operadores se apressassem se quisessem aproveitar a janela de oportunidade para o desenvolvimento de baixa despesa. Assim que os pedidos começarem a preencher o backlog e aumentar a capacidade do pátio, as tabelas podem começar a girar.

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