Petróleo

Crises políticas da OPEP aumentam o risco de fornecimento de petróleo

A Opep pode não ter apetite para reduzir ainda mais a produção de petróleo quando se reunir no próximo mês, mas crises políticas em todo o grupo estão novamente ameaçando a oferta.

Agitação irrompeu no Iraque e no Irã neste mês – dois dos maiores produtores do Oriente Médio – quando as pessoas saíram às ruas protestando contra dificuldades financeiras e má governança. Isso está aumentando o leque de ameaças à oferta que já afetam a Organização dos Países Exportadores de Petróleo, desde o colapso econômico na Venezuela e o descontentamento na Argélia até o recente ataque com mísseis na Arábia Saudita.

“Tivemos uma segunda Primavera Árabe, mas ela está sob o radar”, disse Helima Croft, estrategista-chefe de commodities da RBC Capital Markets. “A verdadeira questão é o que vai acontecer no Iraque.”

O Iraque, o segundo maior produtor da Opep, reprimiu violentamente as manifestações contra a corrupção nas últimas semanas que se espalharam para o centro de petróleo do sul de Basra. O Irã viu suas exportações de petróleo serem reduzidas pelas sanções dos EUA e está reprimindo com força os protestos provocados pela estagnação econômica resultante.

A Opep e seus aliados – que juntos abastecem cerca de metade do petróleo do mundo – se reunirão em Viena no início de dezembro para considerar os níveis de produção para 2020, tendo cortado a produção este ano para evitar um superávit global. Apesar dos sinais de que a demanda frágil e a crescente oferta de xisto nos EUA desencadearão um novo excesso, eles não demonstraram desejo de reduzir ainda mais a produção.

Eles podem não ter escolha.

Nos últimos anos, interrupções não planejadas do fornecimento nas nações da Opep fizeram tanto para manter o mercado equilibrado quanto os cortes deliberados do cartel. O Irã e a Venezuela perderam 1,7 milhão de barris por dia desde outubro passado, mais do que todos os 24 países da coalizão da OPEP + concordaram em cortar este ano.

À medida que a turbulência se intensifica em todo o grupo, no próximo ano poderá ocorrer mais perdas acidentais: os preços do petróleo de cerca de US $ 60 por barril já estão abaixo dos níveis que a maioria dos países da Opep precisa para cobrir os gastos do governo, e uma queda adicional apenas aprofundaria a tensão.

“Não há melhor maneira de dizer: o risco geopolítico está subindo novamente no Oriente Médio”, disse Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates Ltd. em Londres.

A Argélia está lutando para aplacar um movimento liderado por jovens em massa que busca mudanças depois de derrubar o presidente de longo prazo Abdelaziz Bouteflika no início deste ano, e a Líbia continua dividida por facções armadas. O Equador, que deixará a Opep em janeiro, sofreu uma queda de 20% na produção de petróleo no mês passado em meio a tumultos e saques.

No Irã, pelo menos 106 pessoas foram mortas em protestos provocados por um aumento nos preços da gasolina, segundo a Anistia Internacional. A Guarda Revolucionária Islâmica do país disse na quinta-feira que vários supostos “líderes de anel” apoiados por potências estrangeiras foram presos pelos serviços de inteligência.

Risco no Iraque

O maior risco é representado pelo Iraque, segundo Croft, da RBC. Embora o setor de petróleo do país tenha se mostrado robusto durante a recente turbulência, aumentando ainda mais a produção quando militantes do Estado Islâmico capturaram faixas de território há cinco anos, as últimas demonstrações refletem um novo nível de descontentamento popular.

“Se você teve ataques à infraestrutura, trabalhadores do petróleo entraram em greve – o Iraque é o lugar que poderia surpreender o mercado”, disse ela.

A atual agitação do Iraque é parcialmente motivada pela raiva generalizada pela interferência iraniana em sua política, mas à medida que os problemas do Irã pioram, esse envolvimento só se intensifica, de acordo com Croft.

Enquanto se retira da campanha de “pressão máxima” do presidente dos EUA, Donald Trump – que visa forçar a República Islâmica a reduzir seu programa nuclear – Teerã provavelmente retaliará afirmando sua influência na região, disse ela.

O Irã pode tentar desestabilizar a produção de petróleo no sul do Iraque, onde empresas americanas como a Exxon Mobil Corp. operam, disse Croft. Também pode haver consequências para a Arábia Saudita.

Metade da capacidade de produção do reino foi temporariamente esgotada quando sua unidade de processamento de Abqaiq foi explodida por drones e mísseis em 14 de setembro. A breve interrupção interrompeu 5,7 milhões de barris por dia, ou cerca de 5% do suprimento global de petróleo.

O grupo rebelde houthi do Iêmen reivindicou crédito e as autoridades americanas culparam seus aliados no Irã, embora Teerã tenha negado a responsabilidade. Seguiu-se a uma série de ataques a petroleiros na região, que Washington também atribuiu à República Islâmica.

A menos que Teerã seja aliviada com as sanções que pressionam sua economia, é provável que ocorram novos incidentes, disse Bob McNally, presidente do Rapidan Energy Group e ex-funcionário do petróleo na Casa Branca sob o presidente George W. Bush. Isso poderia alterar drasticamente a imagem antecipada do excesso de oferta.

“Salvo uma descoberta diplomática, o próximo ataque iraniano às instalações petrolíferas sauditas é mais uma questão de onde e quando do que se”, disse McNally.

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