Óleo e Gás

Drible comercial dos EUA deixa vendedores de petróleo do Oriente Médio abismados

 A indústria de petróleo dos Estados Unidos está dando um passo para os produtores do Oriente Médio que já estão se recuperando de um colapso nos preços.

Uma briga está ocorrendo no mercado para os chamados óleos leves, que têm um menor teor de enxofre e são menos densos do que as variedades mais pesadas. Quando processados, esses graus geralmente produzem uma quantidade maior de combustíveis, como gasolina e nafta. E agora, os suprimentos americanos estão pesando nos preços de tais óleos e também dos combustíveis feitos a partir deles.

O petróleo leve bombeado nos campos de xisto dos EUA está cada vez mais chegando à Ásia, prejudicando as vendas da Arábia Saudita. Além disso, a América está exportando uma quantidade recorde de combustível refinado, contribuindo para um excesso global de gasolina e nafta. Isso está machucando alguns dos maiores membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo, enquanto se preparam para reduzir a produção de petróleo, numa tentativa de estabilizar o mercado.

Os produtores do Oriente Médio – ainda os principais fornecedores para a Ásia – estão sendo forçados a enfrentar a concorrência do petróleo americano, reduzindo seus preços de petróleo para defender sua participação de mercado. Enquanto isso, as refinarias estão lutando com os crescentes embarques de combustíveis nos EUA, reduzindo os retornos obtidos com a fabricação de produtos processados.

“Não é nenhuma surpresa que os produtores do Oriente Médio tenham que cortar os preços do petróleo cru”, disse Virendra Chauhan, analista da consultoria Energy Aspects Ltd. Ao longo de 2018, as principais fontes de crescimento da produção global de petróleo incluíram petróleo leve. dos campos de xisto dos EUA e da Arábia Saudita, disse ele.

Enquanto os produtores do Oriente Médio, como a Arábia Saudita e Abu Dhabi, estão reduzindo o preço de seus crus mais leves, as exportações americanas para nações asiáticas como a Índia e a Coréia do Sul estão em alta. Mesmo uma suspensão temporária da China devido à sua guerra comercial com os EUA não afetou significativamente os fluxos globais este ano.

Embora a rivalidade entre os produtores do Oriente Médio e os vendedores de petróleo dos EUA tenha se intensificado desde 2016, com até mesmo crus americanos relativamente mais pesados, como Mars e Poseidon, chegando à Ásia, a concorrência é particularmente dura para os tipos mais leves. O Murban, de Abu Dhabi, e o Extra Light, da Arábia Saudita, têm rendimentos de combustível e características químicas semelhantes aos do xisto.

A empresa estatal Abu Dhabi National Oil cortou o ágio de 2019 para 16-18 cents / bbl sobre seus preços de venda oficiais mensais, abaixo dos 25 cêntimos de 2018. A Saudi Aramco, administrada pelo governo, reduziu o prémio de seu grau Extra Light Árabe sobre os benchmarks do Oriente Médio para o nível mais baixo em 16 meses. Eles não estão apenas competindo com fluxos de xisto, mas também com novas variedades regionais, como Umm Lulu e Kuwait Super Light.

Apesar das recentes reduções de preço, os petróleos leves do Oriente Médio permanecem relativamente prejudicados em relação ao petróleo americano antes de 2020, quando surgem novas regras internacionais que obrigam o uso de combustível menos poluente nos navios. O teor de enxofre em graus como o Arab Extra Light e Murban ainda é maior do que os níveis do petróleo dos EUA, o que significa que eles precisam ser processados ​​um pouco mais para produzir combustíveis mais limpos.

Reduzindo os lucros

Na frente dos produtos refinados, a crescente produção de xisto e seu uso nas refinarias americanas estão levando a um excedente doméstico de combustível que ou é exportado para mercados internacionais, ou desloca cargas que se deslocam da Ásia para compradores em outros lugares, como a América Latina.

As exportações médias americanas de derivados de petróleo subiram 7% até agora este ano, segundo dados do Departamento de Energia. Estima-se que o excedente de gasolina da América aumente 80.000 bpd em 2019, à medida que os patamares de demanda e produção doméstica sobem, segundo a ESAI Energy LLC, empurrando as exportações diárias de material acabado e misturado para mais de 1 MMbbl no próximo ano.

“O volume excessivo de gasolina dos EUA enfrentará forte concorrência em um mercado global com excesso de oferta”, escreveu Ian Page, analista da consultoria ESAI Energy, em 19 de dezembro. Espera-se que esses barris cheguem à América Latina e a outros mercados, deslocando as importações da Europa e da Ásia, disse ele.

As margens de refino em Cingapura, centro comercial da Ásia, caíram para o nível mais baixo em quatro anos no início deste mês, segundo dados da Oil Analytics, devido a fatores como o aumento do fornecimento de produtos petrolíferos na Bacia do Atlântico e maiores exportações de petróleo. China e Coréia do Sul. Os retornos da produção de combustíveis foram de 77 centavos / bbl em 21 de dezembro, em comparação com uma média de US $ 2,71 nos últimos 12 meses.

Os fluxos mensais médios de destilados leves dos Estados Unidos, como nafta e gasolina, para a Ásia foram de cerca de 552.000 toneladas este ano, quase o triplo do volume nos últimos dois anos, segundo dados compilados pela Bloomberg.

“Os mercados de produtos de petróleo sentiram os efeitos nocivos de mais suprimentos de petróleo leve por algum tempo, com margens de gasolina com baixo desempenho”, disse Chauhan, da Energy Aspects. “Isso limita a capacidade das refinarias de processar barris gradativamente mais leves”.

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