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McDermott pede falência no Capítulo 11 para eliminar US $ 4,6 bilhões em dívidas

McDermott disse na terça-feira que a transação de reestruturação seria implementada por meio de um processo pré-empacotado do Capítulo 11, que será financiado por um mecanismo de financiamento de devedores em posse (DIP) de US $ 2,81 bilhões.

Sujeito à aprovação do tribunal, a McDermott espera que o financiamento DIP, combinado com o caixa gerado pela McDermott, permita à empresa estabilizar seus fluxos de caixa, continuar operando no curso normal e cumprir seus compromissos com as principais partes interessadas, incluindo clientes, fornecedores, joint-venture. parceiros, parceiros de negócios e funcionários.

A empresa também garantiu um financiamento de saída comprometido de mais de US $ 2,4 bilhões em capacidade de carta de crédito e emergirá do Capítulo 11 com aproximadamente US $ 500 milhões em dívida financiada. A transação de reestruturação fortalecerá o balanço da empresa, normalizará sua dívida comercial e posicionará a empresa para crescimento a longo prazo, disse McDermott.

Espera-se que todos os negócios da McDermott continuem operando normalmente durante a reestruturação. McDermott espera continuar pagando os salários dos funcionários e benefícios de saúde e bem-estar e pagar todos os fornecedores na íntegra. Espera-se que todos os projetos dos clientes continuem ininterruptamente em nível global.

Esta manhã, a empresa iniciou a solicitação de votos de seus credores e detentores de títulos em apoio a um plano de reorganização do Capítulo 11 pré-empacotado. A empresa pretende iniciar o processo pré-embalado do Capítulo 11 no Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul do Texas ainda nesta terça-feira.

O apoio da empresa a todos os seus constituintes credores é comemorado em um Contrato de Suporte à Reestruturação. A empresa planeja avançar rapidamente para a aprovação judicial do plano, com confirmação prevista dentro de aproximadamente dois meses após o depósito.

Venda da Lummus Technology

Como parte da transação de reestruturação, as subsidiárias da McDermott firmaram um contrato de compra de ações e ativos com uma parceria conjunta entre o Chatterjee Group e o Rhône Group, segundo o qual a parceria conjunta servirá como o “licitante do cavalo perseguidor” em um tribunal. processo de venda supervisionado para a Lummus Technology.

Sob os termos do contrato, a parceria conjunta concordou e está comprometida em adquirir a Lummus Technology por um preço base de compra de US $ 2,725 bilhões. A McDermott terá a opção de reter ou comprar, conforme aplicável, uma participação acionária ordinária de 10% na entidade que compra a Lummus Technology.

McDermott espera realizar um leilão em aproximadamente 45 dias para solicitar lances mais altos ou melhores para os negócios da Lummus Technology. A parceria conjunta ou o vencedor do leilão comprarão a Lummus Technology como parte do processo do capítulo 11, sujeito a aprovação regulatória e judicial.

Espera-se que os resultados da venda da Lummus Technology paguem integralmente o financiamento do DIP, bem como os custos de emergência do fundo e forneçam dinheiro ao balanço para liquidez a longo prazo.

David Dickson , Presidente e CEO da McDermott, disse: “Essa reestruturação financeira criará uma estrutura de capital sustentável que corresponda à força de nossos negócios operacionais. Como resultado da transação, estamos eliminando mais de US $ 4,6 bilhões em dívidas de nosso balanço patrimonial e sairemos com liquidez robusta e financiamento significativo para executar em projetos de clientes em nossa carteira de pedidos.

“Durante todo esse processo, que esperamos concluir rapidamente, a McDermott continuará todas as operações comerciais normalmente e cumprirá nossos compromissos com nossos clientes”.

Como resultado do próximo arquivamento do Capítulo 11, McDermott espera ser retirado da Bolsa de Valores de Nova York nos próximos 10 dias. As ações ordinárias da McDermott continuarão sendo negociadas no mercado de balcão durante toda a pendência do processo do Capítulo 11. Propõe-se que as ações sejam canceladas como parte da reestruturação da McDermott.

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