Mineração

Negócio de carvão limpo de AJ Gallagher atrai a ira dos investidores verdes

Dois dos mais conhecidos investidores verdes dos Estados Unidos estão reavaliando suas participações na corretora de seguros global Arthur J. Gallagher & Co, depois de uma investigação da Reuters sobre os lucrativos negócios da empresa em “carvão limpo”.

AJ Gallagher ( AJG.N ) investiu em 34 instalações que produzem o chamado carvão refinado, que é quimicamente tratado para torná-lo mais limpo e fortemente subsidiado pelo governo dos EUA. A empresa também detém uma participação de 46,5 por cento na Chem-Mod LLC, que fornece os produtos químicos utilizados para produzi-lo.

AJ Gallagher acumulou cerca de US $ 850 milhões em créditos fiscais do governo dos EUA. No entanto, muitas empresas que queimam o carvão produziram mais poluição, não menos, na última década, e os químicos contribuíram para a elevação dos carcinógenos na água potável fornecida para mais de 1 milhão de pessoas, segundo o Relatório Especial da Reuters.

Agora, a Green Century Funds e a Calvert Funds – que incluem a AJ Gallagher em seus portfólios com base em seu registro como uma empresa de seguros e não como fornecedora de carvão – disseram que vão rever as credenciais ecológicas da empresa. A Green Century e a Calvert são dois dos principais gerentes financeiros do país, focados em questões ambientais, sociais e de governança corporativa.

A ideia por trás da estratégia é ajudar os investidores a evitar empresas cujas atividades considerem desagradáveis, como poluir o meio ambiente.

“À luz dessa nova informação, certamente … pressionaremos a empresa a parar de lucrar com os esquemas elaborados pela indústria de combustíveis fósseis em detrimento dos cidadãos e contribuintes dos EUA”, disse a Green Century em comunicado, chamando o carvão limpo de “um mito”. .

A AJ Gallagher é uma das cerca de 360 ​​empresas do Green Century Equity Fund de $ 250 milhões, que se anuncia como “100% livre de combustível fóssil”.

O fundo, que detinha 4.394 ações da AJ Gallagher no final de outubro, é administrado de forma passiva e investe nas empresas que estão em um índice administrado pela MSCI Inc ( MSCI.N ).

A MSCI não quis comentar esta história.

A Calvert Research and Management, uma unidade da Eaton Vance Corp, disse que entrou em contato com AJ Gallagher como parte de uma reavaliação do desempenho ESG da empresa. A AJ Gallagher é uma holding do Fundo de Índice Responsável de Núcleos Grandes de Cap dos EUA de US $ 1,3 bilhão ( CISIX.O ).

“Em resposta a essas novas informações, entramos em contato com a empresa e consideraremos essas informações em nossa avaliação do desempenho do ESG”, disse Calvert em um comunicado, referindo-se ao relatório da Reuters.

O fundo Calvert construiu seu próprio índice, utilizando as 1.000 maiores empresas norte-americanas de capital aberto com base na capitalização de mercado. A partir daí, usando seus próprios princípios de investimento responsável, essa lista foi reduzida a cerca de 720 empresas, incluindo AJ Gallagher.

AJ Gallagher não respondeu às mensagens em busca de comentários.

Os ativos em carteiras que usam vários critérios relacionados ao ESG cresceram para cerca de US $ 23 trilhões globalmente, um aumento de mais de 600% na última década, disse a empresa de pesquisa de fundos Morningstar, em um relatório de 2018.

As ações da AJ Gallagher são mantidas em pelo menos dez outros fundos mútuos que selecionam as empresas em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG), inclusive os da BlackRock Inc, Fidelity Investments e Vanguard Group.

A ampla inclusão da empresa destaca a falta de critérios claros sobre como as credenciais ambientais das empresas são avaliadas neste setor de investimentos verdes em rápido crescimento, que se expandiu para cerca de US $ 23 trilhões globalmente, segundo o porta-voz da Vanguard, John Woerth.

“Não existe uma definição universalmente aceita de ESG”, disse ele em comunicado à Reuters.

O Fundo de Índice Social FTSE de US $ 4,4 bilhões do Vanguard ( VFTSX.O ) detém um investimento em AJ Gallagher. Mas a Vanguard não escolhe as empresas do fundo de índice que oferece aos investidores, disse Woerth. Esse trabalho é feito por provedores de indexação, como o MSCI, ou no caso da Vanguard, o FTSE Russell.

“Os fundos do índice estão em dívida com os benchmarks que acompanham”, disse ele. “Enquanto nos engajamos com provedores de índice para entender suas metodologias, acreditamos que os provedores de índice são independentes e devem ter autonomia total ao construir um índice e montar seus constituintes”.

Jill Davies, membro do conselho da cidade de Woodstock, Vermont – que tem dinheiro investido no fundo Vanguard – disse estar desapontada com a inclusão da empresa.

As atividades de AJ Gallagher no carvão parecem não se alinhar com o conceito de responsabilidade social por trás deste fundo de vanguarda ”, disse ela.

FTSE Russell disse que estava trabalhando para melhorar seus métodos de triagem de ESG.

“Isso é especialmente relevante em uma área em rápida expansão como o ESG”, disse o porta-voz da FTSE, Tim Benedict, em um comunicado.

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