Petróleo

Pembina vai comprar ativos de petróleo da Kinder Morgan por US $ 3,3 bilhões

Pembina vai comprar ativos de petróleo da Kinder Morgan por US $ 3,3 bilhões

A Pembina Pipeline Corp. aumentou sua aposta no futuro da turbulenta indústria petrolífera do Canadá, concordando em comprar a unidade canadense da Kinder Morgan e a porção norte-americana de um importante oleoduto por cerca de US $ 3,3 bilhões.

O acordo faz da Pembina um participante importante no setor de armazenamento de petróleo, dando a ele 10 milhões de barris de capacidade no complexo bruto perto de Edmonton, Alberta, um importante centro para produtores de areias petrolíferas. Com a aquisição do sistema Cochin Pipeline da Kinder, a Pembina também se torna uma importante fornecedora do condensado que as empresas de areias betuminosas precisam misturar com seu petróleo bruto para permitir que ele flua por meio de gasodutos.

A aquisição é uma grande aposta no futuro das areias petrolíferas em um momento em que atrasos nos principais dutos de exportação prejudicaram a capacidade da indústria de se expandir e forçaram o governo de Alberta a sustentar os preços do óleo pesado canadense com limites de produção sem precedentes. mais um ano na terça-feira. O acordo também continua com uma fuga de capital internacional das areias betuminosas, após grandes desinvestimentos da ConocoPhillips e da Royal Dutch Shell Plc nos últimos anos.

O executivo-chefe da Pembina, Mick Dilger, disse que o negócio aumenta sua integração vertical, diversificando suas ofertas para seus clientes de areias petrolíferas e aumentando a resiliência da empresa em um ambiente incerto. A aquisição também dá à Pembina oportunidades adicionais de integração, e esses benefícios se refletem no prêmio pago pelos ativos, disse Chris Cox, analista da Raymond James, em nota.

“A aquisição reforça ainda mais a qualidade da cadeia de valor integrada da empresa, melhora a qualidade dos fluxos de caixa da empresa e adiciona uma nova linha de negócios atraente com o negócio de armazenamento de Edmonton”, disse Cox.

Para a Kinder Morgan, o acordo ocorre mais de três meses após a unidade canadense ter dito que continuaria como uma empresa autônoma. A empresa realizou duas rodadas de licitações, “mas acabou concluindo que uma transação em termos satisfatórios não estava disponível no momento”, disse Steve Kean, CEO da Kinder Morgan e da unidade canadense, a investidores em uma teleconferência em maio.

A transação avalia a Kinder Morgan Canada Ltd. em cerca de C $ 2,3 bilhões, ou C $ 15,02 por ação, com base em uma relação de troca de ações de 0,3068 de uma ação ordinária da Pembina per Kinder Canada, de acordo com um comunicado. Isso é cerca de 37% a mais do que o preço de fechamento da ação na terça-feira. Ele valoriza a porção norte-americana do oleoduto Cochin em cerca de US $ 2,05 bilhões para pagamento em dinheiro.

Pembina caiu tanto quanto 1,8% para C $ 48,37 na quarta-feira antes de reduzir as perdas. O Kinder Morgan Canada subiu 35% para C $ 14,84.

Antes de os acordos serem anunciados na quarta-feira, havia especulações de que a Kinder Morgan Canada poderia ser uma potencial compradora do oleoduto Trans Mountain, que vai de Alberta a Vancouver. O governo comprou a linha da Kinder no ano passado e prometeu vender o canal de volta a uma empresa privada depois de concluir um projeto de expansão há muito adiado. Vários grupos indígenas no Canadá manifestaram interesse em comprar uma participação na linha, e analistas disseram que a linha também pode ser uma boa opção para os fundos de pensão.

Pembina’s Dilger disse na teleconferência que a linha Trans Mountain se encaixaria na estratégia da empresa de atender os produtores de petróleo do oeste canadense, mas que a empresa não quer assumir a bagagem que vem junto com o projeto, que enfrentou oposição e legal desafios de ambientalistas, grupos indígenas e governo da Colúmbia Britânica.

Apesar de Pembina ser “excepcionalmente qualificada” para operar a Trans Mountain, “não queremos submergir toda a nossa equipe de gestão e sujeitar toda a nossa organização e reputação a todo o ruído que isso acarreta”, disse Dilger em uma teleconferência para discutir a transação.

Pembina também confirmou que outra parte tem o direito de preferência em um dos ativos que adquiriu. A empresa não divulgaria a parte ou o ativo, mas Dilger disse em um telefonema para discutir o acordo que se esse direito de preferência fosse exercido, diminuiria o tamanho dos ativos que a Pembina está comprando “um pouquinho”. mas não seria “devastador”.

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