Petróleo

Por que a Exxon está retornando ao Brasil ?

Em novembro de 2010, a Exxon Mobil Corp. enviou trabalhadores para uma plataforma na costa do Brasil, na esperança de encontrar petróleo em um dos programas de perfuração mais esperados do setor de energia. A cerca de 2.300 metros abaixo da superfície, eles perfuraram o fundo do mar, perfurando mais de 3 quilômetros ao longo de quase dois meses antes de secarem. Foi o terceiro buraco seco da Exxon na área em pouco mais de dois anos. Derrotada, a empresa abandonou a exploração no Brasil. Agora, vendo o sucesso que outros estão tendo lá – e enfrentando problemas em outros lugares – as costas de Exxon.

Em um setor que está mudando para as energias renováveis , a Exxon está apostando no Brasil como parte de um plano de investimentos de US $ 200 bilhões em sete anos, extraordinariamente grande e focado em combustíveis fósseis. Uma série de contratempos com projetos no Canadá , Rússia e  EUA levou a empresa a retornar ao principal país produtor de petróleo da América Latina, na tentativa de reviver anos de produção estagnada. O Brasil é o menos desenvolvido entre os principais projetos da Exxon – que também incluem Guiana, Bacia Permiana dos EUA e terminais de gás em Moçambique e Papua Nova Guiné -, mas oferece o prêmio potencial mais substancial: as águas profundas do país são o local do maior offshore o petróleo encontra este século.

“O Brasil é basicamente a peça principal do petróleo fora dos EUA”, diz Cleveland Jones, consultor e pesquisador do Instituto Nacional de Petróleo e Gás no Rio de Janeiro. “Se você tem US $ 5 bilhões, onde vai investir? Nigéria? Senegal? Você precisa alocar investimentos de acordo com o potencial. ”

Existem mais de 100 bilhões de barris de petróleo recuperável presos sob uma camada de sal nas águas profundas do Brasil, de acordo com um estudo da Universidade Estadual do Rio de Janeiro, ou UERJ. A descoberta da reserva em 2006 deu início ao interesse estrangeiro no setor de energia do Brasil, dominado por muito tempo pela Petrobras . A área produziu alguns dos principais poços de petróleo do mundo, jorrando mais de 60.000 barris por dia. Isso supera a produção no Mar do Norte e no Golfo do México e rivaliza com os poços mais produtivos da Arábia Saudita e do Mar Cáspio.

O Brasil também proporcionou um dos ambientes mais estáveis ​​para as empresas de petróleo, apesar das frequentes turbulências políticas do país . O país respeitava os contratos de petróleo, mesmo quando era governado pelo Partido dos Trabalhadores de esquerda, e o presidente Jair Bolsonaro prometeu abrir a indústria ainda mais para investimentos externos . Outras partes do mundo com reservas gigantes de petróleo nem sempre são tão acolhedoras. Na Arábia Saudita, onde os ataques com drones atingiram as principais instalações de petróleo em 14 de setembro, o setor é dominado pela companhia nacional de petróleo, e é uma imagem semelhante em grande parte do Oriente Médio. A Rússia e a Venezuela são cercadas por sanções estritas dos EUA, e a exploração na costa oeste da África é dificultada por corrupção, roubo e duras condições fiscais por parte dos governos.

Os rivais europeus Royal Dutch Shell Plc e Galp Energia SGPS SA compraram a área cultivada brasileira em 2000 e perfuraram com sucesso o petróleo – o Brasil se tornou um dos principais impulsionadores de lucro da Shell. A Exxon está compensando o tempo perdido: nos últimos dois anos, gastou 6,8 bilhões de reais (US $ 1,7 bilhão) em direitos de exploração, tornando-o o principal arrendatário depois da Petrobras.

A Exxon teve que se familiarizar com a indústria de petróleo no Brasil desde o seu retorno, incluindo as mãos contratadas que operam plataformas, misturam cimento e fazem os testes sísmicos, de imagens 3D e amostras de solo, essenciais para diminuir os alvos geológicos antes do início da perfuração. A empresa está se preparando para a perfuração de exploração no próximo ano na área em que opera, diz o porta-voz Todd Spitler. “O Brasil é o novo importante jogo de petróleo convencional para a indústria de exploração na última década e é um investimento fundamental no futuro da Exxon Mobil”, diz ele.

Os investidores certamente terão perguntas sobre o novo programa. Os US $ 30 bilhões por ano da Exxon em gastos de capital focados em petróleo e gás se destacam como excepcionalmente grandes em um mundo inundado de petróleo. Empresas rivais encolheram seus orçamentos e estão devolvendo dinheiro aos investidores através de recompras de ações. Não é Exxon. Seu orçamento anual, que chegará a US $ 35 bilhões no início de 2020, é comparável aos níveis de 2013 e 2014, quando o petróleo estava sendo negociado a mais de US $ 100 por barril. O petróleo é negociado por menos de US $ 70 o barril, e isso é após o aumento dos ataques com drones.

Embora alguns rivais tenham ficado frios na exploração em favor do investimento em energias renováveis, a Exxon permanece firme como o modelo de uma empresa tradicional de energia, com petróleo e gás no coração do plano de negócios do CEO Darren Woods. Ele está buscando obter vantagem construindo grandes projetos, enquanto outros se retiram e afirmam ter o melhor conjunto de oportunidades disponíveis desde a fusão da Exxon e da Mobil em 1999.

A Exxon está “investindo agressivamente quando outras empresas não estão”, diz Mark Stoeckle, que administra cerca de US $ 2,4 bilhões, incluindo ações da Exxon na Adams Funds em Boston. Os retornos do Brasil estão longe no futuro, em meados da década de 2020, ele diz. “Isso tem risco, não há dúvida sobre isso. Mas o Brasil se encaixa bem: eles podem investir em escala em um recurso de várias classes de que realmente precisam. ”

A Guiana, um dos vizinhos do norte do Brasil, prova o quão lucrativa essa exploração pode ser. A Exxon descobriu mais de 6 bilhões de barris de petróleo de baixo custo lá desde 2015 e está construindo plataformas de produção estimadas pelo consultor de energia Wood Mackenzie Ltd. como o mais rentável de todos os projetos de águas profundas das principais empresas de petróleo. A Guiana e o Brasil estão agora entre os cinco principais destinos para exploração de petróleo em todo o mundo, de acordo com Wood Mackenzie.

“Quando você está falando sobre o Brasil, está falando sobre o clube mais exclusivo de produtores de águas profundas, e a Exxon quer fazer parte disso”, diz Schreiner Parker, vice-presidente para a América Latina da consultora Rystad Energy. “Onde eles decidem colocar seu peso econômico, eles podem causar um grande impacto, mesmo em um mercado que atrai todos os grandes players, como o offshore brasileiro”.

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