Offshore

Um bom ano ficou ruim: o acúmulo de sonda offshore caiu em 2018

Você poderia dizer que os donos de plataformas marítimas cavaram um buraco mais profundo, mas isso poderia ser enganoso.

Nós vamos resumir isso rapidamente.

Cerca de seis meses atrás, as coisas pareciam muito boas para o mercado de plataformas marítimas (pelo menos na superfície). O ímpeto (e sentimento positivo) foi construído com base em mais atividades de licitação e indicações de que as empresas de petróleo estariam gastando mais em projetos de perfuração offshore.

Os novos contratos eram geralmente de curto prazo, e as diárias estavam vendo uma tendência ascendente quase imperceptível, mas as coisas pareciam estar se movendo na direção certa.

Olhando para trás ao longo do ano, é evidente que este não foi o caso. E o recente colapso do preço do petróleo e um sentimento geral negativo na economia global derrubaram o mercado novamente em 2016.

O mais preocupante é que os principais contratantes de perfuração listados realmente perderam o atraso desde o início do ano. Isso significa que eles estarão começando em uma posição pior do que estavam no final de 2017.

O mercado se moveu para trás.

Sim, a utilização aumentou

A utilização total no mercado de sonda offshore aumentou ao longo do ano. Para fins de comparação, mais adiante neste artigo, vamos analisar a utilização de uma seleção de 13 dos maiores proprietários de plataformas de perfuração.

Esta lista inclui: ARO / Rowan, Borr perfuração, diamante, Ensco, Maersk, nobre, Odfjell, Pacific Drilling, Saipem, Seadrill, prateleira, Transocean e Vantage.

Com mais de 202 equipamentos trabalhando, este grupo representa cerca de metade do número de plataformas em contrato em todo o mundo.

De acordo com a  Bassoe Analytics , desde janeiro, a utilização competitiva do grupo subiu de cerca de 55% para 61%, e o número de plataformas contratadas de 182 para 202. Pode ser pior, mas não conta a história toda.

O problema é que o backlog está caindo

Esse mesmo grupo de empreiteiras de perfuração iniciou o ano com cerca de 410 anos de backlog. Eles vão terminar o ano com 375 anos.

Como a maioria dos novos contratos foi curta, a expansão do backlog foi superada pela erosão do backlog. Sem os prêmios de longo prazo da Saudi Aramco (que ajudou apenas um pequeno número desses proprietários como ARO / Rowan e Ensco), as coisas teriam parecido muito piores.

Portanto, mais de 35 anos de backlog precisam ser garantidos em janeiro de 2019 apenas para voltar ao ponto de partida de janeiro de 2018. Isso é improvável. E lembre-se de que o backlog de janeiro de 2018 já era baixo (devido à baixa utilização da frota).

Em 2019, haverá uma grande quantidade de atividades fixas para ver um aumento líquido no backlog em 2019. Grandes licitações e ampliações na Arábia Saudita, Catar (QatarGas), Brasil (Petrobras) e África Ocidental ajudarão e a atividade de perfuração é esperada para aumentar nos EUA e no Sudeste Asiático.

Mas vai ser suficiente?

Nós pensamos assim. Além do fato de que o backlog de hoje é tão baixo (será a partir de uma base baixa), a demanda na maioria dos segmentos deve continuar tendendo para cima. Então, a lista de pendências deve crescer. Mas a probabilidade de atingir um nível aceitável é agora mais difícil de alcançar. Estamos olhando para o mais cedo possível para a maior parte do mercado (excluindo plataformas de ambiente severo).

Não vamos terminar 2018 com uma nota ruim

Se nada mais, este ano foi emocionante.

Vimos alguns negócios importantes, incluindo  a aquisição da Ocean Rig  pela Transocean e o anúncio da fusão da  Ensco com a Rowan . O atrito continuou (mais de 60 plataformas deixaram a frota). Sentimento teve uma boa corrida por um tempo como nós temos um gostinho do que um mercado mais forte poderia sentir.

A situação de 2018 acabou em prepara o cenário para mais emoção em 2019.

Esperamos ansiosamente mais consolidação, mais recalibração, mais reformas de equipamentos e uma mudança real na demanda por plataformas.

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